Kansas City financial stress index
Un nuovo indicatore creato dalla FED recentemente.
La Federal Reserve di Kansas City ha creato in nuovo indicatore predisposto per misurare lo stress finanziario del mercato ed è basato su uno calcolo statistico chiamato analisi delle componenti principali.
Il calcolo viene effettuato su indici valori qui riportati.
Alcuni sono davvero comuni ed usuali ed utilizzati in altre strategie altri forse sono meno conosciuti come lo spread tra due treasury stessa scadenza ma il cui collocamento è avvenuto in due momenti differenti oppure ancora la IVOL delle azioni dei bancari che è una specie di VIX focalizzato sul settore dei finanziari oppure ancora la cross section dispertion delle prime cento banche commerciali USA cioè quanto è ampia la dispersione del dato precedente all’interno del settore.
Quà il dettaglio della misurazione:
http://www.kc.frb.org/PUBLICAT/ECONREV/pdf/09q2hakkio_keeton.pdf
La FED di Kansas City purtroppo produce l’andamento dell’indice una volta al mese e questo rende questo grafico meno interessante ma va comunque analizzato per verificare se il suo comportamento è efficace e se ha una rispondeza con l’economia reale.
L’indice effettivamente risponde alle crisi finanziarie con un aumento del suo valore sopra zero mentre nei periodi di calma finanziaria esso scende sotto lo zero. Il sistema non ha reagito alla crisi del peso messicana e alla successiva minirecessione globale così come sulla crisi delle tigri asiatiche del 1997 probabilmente perchè comunque non si trattava di crisi finanziarie ed erano limitate in termini di impatto globale sui mercati finanziari.
La cosa interessante è che questo indice può predirre l’andamento futuro dell’attività economica come mostra questo grafico in cui all’intensità di uno corrisponde l’intensità dell’altro.
Le sue misurazioni più recenti datate fine settembre mostrano un recupero continuo dell’indice ma questo si colloca ancora sopra le letture viste prima dell’inizio della crisi datata luglio/agosto 2007.
Tags: Federal Reserve, IVOL, Kansas City, tigri asiatiche, Vix
Posts correlati
- Stress test rivolto alle banche o agli investitori?
- La normalizzazione dei comportamenti e lo stress test.
- Il crollo del Baltic Dry Index
Ieri si è messa fine alla saga dello stress test sulle banche europee che ormai evidente era più una prova per le autorità europee di essere in grado di produrre un documento simile a quello prodotto > | |
 |
Riprendendo il discorso di ieri quello che possiamo notare in queste ultime sedute è che i vari livelli indicati come supporti e resistenze stanno ricominciando a funzionare segno che il mercato sta stabilizzando i suoi > |
 |
Molti analisti vedono con estrema preoccupazione il crollo del Baltic Dry index, un indice che misura il costo di trasporto delle materie prime attraverso dei cargo navali con svariati tonnellaggi. L'indice ha mostrato negli ultimi anni una buona > |
Altri posts correlati
Lascia un commento
